Título
Coronavirus: bond market and growth expectations
Autor
Silva, Carolina Forte do Carmo
Resumo
pt
A pandemia desencadeou intervenções excecionais de política monetária por parte do Banco
Central Norte Americano, que em março de 2020 cortou a "Target Rate". Esta tese tem como
objetivo examinar o impacto do COVID-19 no mercado das "Treasuries", analisando o
comportamento dos determinantes da estrutura das Treasuries nos Estados Unidos. Para isso, vai
ser utilizada a abordagem de Nelson-Siegel (1987). Os resultados sugerem que as "Treasuries
Yields" acompanham o corte na "Target Rate". Portanto, revelam ser um bom preditor económico.
en
The pandemic triggered exceptional monetary policy interventions by the Federal Reserve,
which in March 2020 cut the target rate. This thesis makes progress in understanding the impact
of COVID-19 on the treasuries market by examining the behaviour of the determinants of the
term structure of bond yields in the United States. For this, we use the Nelson-Siegel (1987)
approach to the term structure of interest rates. Findings suggest that the treasury yields closely
follow the cut in target rate. Hence, revealing as a good economic predictor.