Título
Stress testing and asset allocation for pension fund
Autor
Pinto, José Florêncio Ferreira
Resumo
pt
O Teste de Stress é um método cada vez mais útil e popular de análise da resiliência dos
sistemas financeiros a eventos adversos. Só recentemente, estes têm sido introduzidos, em
alguns países, no sector dos Fundos de Pensões. Esta dissertação pretende apresentar os
resultados de testes de stress com base em três diferentes cenários, dois deles baseados em
panoramas adversos nos mercados financeiros e um relacionado com a longevidade de
vida. Os principais objetivos deste teste são observar o impacto dos diversos choques
aplicados aos principais ativos financeiros disponíveis no mercado e entender a sua
significância junto dos Fundos de Pensões.
en
Stress testing is a useful and increasingly popular method of analysing the resilience of
financial systems to adverse events. It has been introduced recently to the pensions sector,
in some countries, as well. This dissertation aim is to present results from a stress testing
based on three different scenarios, two of them with adverse financial market scenarios and
the last one related with longevity. The main goals of this test are to observe the impact of
the shocks applied to the prime financial assets available in the financial market and to
understand their significance in the pension fund portfolio.