Plano de Estudos para 2025/2026
| Unidades curriculares | Créditos | |
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| 1º Ano | ||
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Economia Bancária
6.0 ECTS
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Gestão do Risco de Mercado
6.0 ECTS
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Direito da Regulação Financeira
6.0 ECTS
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Contabilidade Bancária
6.0 ECTS
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Risco e Regulação de Instituições Financeiras
6.0 ECTS
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Macroeconomia e Risco Sistémico
6.0 ECTS
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Regulação e Supervisão Bancária
6.0 ECTS
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Mercados e Activos Financeiros
6.0 ECTS
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Economia Comportamental e Regulação dos Mercados e Instituições Financeiras
6.0 ECTS
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Dinâmicas Sectoriais e Mercado de Capitais
6.0 ECTS
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Economia Bancária
OA1. Conhecimento e compreensão das características do sistema bancário no mundo contemporâneo, nomeadamente ao nível da diversidade das instituições bancárias, dos produtos e serviços oferecidos e das tendências do negócio bancário
OA2. Conhecer e identificar as características dos principais documentos contabilísticos dos bancos como forma suporte à respectiva análise da performance económico-financeira
OA3. Identificar os principais desafios que se colocam ao sistema bancário na actualidade, num contexto crescente de inovação, concorrência e regulação
1. Bancos e Intermediação Financeira
2. Tipos de Bancos
3. Produtos e Serviços Bancários
4. Inovação e Tendências do Negócio Bancário
5. Governance dos Riscos no Interior dos Bancos
6. Economia Bancária e Análise Financeira
7. Concorrência Bancária e Estabilidade Financeira
O processo de avaliação - a decorrer ao longo do semestre - engloba a seguinte opção:
- Teste individual com uma ponderação de 100% ('Exame de 1ª Época').
Casu, Barbara; Claudia Girardone; and Philip Molyneux. 2015. Introduction to Banking. 2nd Edition. Pearson Education Limited
Smith, Roy C.; and Ingo Walter. 2003. Global Banking. 2nd Edition. Oxford University Press
Matthews, Kent; and John Thompson. 2005. The Economics of Banking. John Wiley & Sons, Ltd.
Howells, Peter; and Keith Bain. 2005. The Economics of Money, Banking and Finance. A European Text. 3rd Edition. Pearson Education Limited
Mishkin, Frederic S. 2010. The Economics of Money, Banking & Financial Markets. 9th Edition. Addison-Wesley
Choudhry, Moorad. 2011. An Introduction to Banking. Principles, Strategy and Risk Management. 2nd Edition. John Wiley & Sons, Ltd.
Gestão do Risco de Mercado
1. Aprender a utilizar diferentes ferramentas analíticas para analisar o risco de mercado de portfolios de instrumentos financeiros.
2. Conhecer o quadro regulatório aplicável às instituições financeiras no âmbito da gestão dos seus riscos.
1. Gestão dos Riscos Financeiros
(a) Introdução
(b) Medição das rendibilidades, risco e correlações
(c) Distribuição do risco
(d) Modelização e validação do risco
2. Risco de Diferentes Ativos
(a) Ações e carteiras de ações
(b) Taxa de juro
(c) Risco de liquidez
3. Produtos Financeiros Derivados
(a) Gestão do risco através dos derivados
(b) Derivados lineares: Futuros e Forwards
(c) Swaps
(d) Derivados não lineares: Opções
4. Value at Risk (VaR)
(a) VaR paramétrico
(b) Simulação histórica
(c) VaR de carteiras de ativos
(d) Medidas alternativas ao VaR
5. Capital Regulamentar
(a) Método Padrão
(b) Modelos Internos
Avaliação contínua consistindo num trabalho de grupo (40%) e exame final (60%); ou apenas exame final (100%).
BibliografiaAlexander, Carol, Market Risk Analysis Vol IV: Value at Risk Models, 2009, Wiley,
Hull, John, Risk Management and Financial Institutions, 2023, 6th edition, Wiley,
Alexander, Carol, Market Risk Analysis Vol III: Value Pricing, Hedging and Trading Financial Instruments, 2008, Wiley,
Basel Committee on Banking Supervision, Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework, 2006 (https://www.bis.org/publ/bcbs128.htm)
Basel Committee on Banking Supervision, Basel III: Finanlising post-crisis reforms, 2017 (https://www.bis.org/bcbs/publ/d424.htm)
Basel Committee on Banking Supervision, High-level summary of Basel III reforms, 2017 (https://www.bis.org/bcbs/publ/d424_hlsummary.pdf)
Contabilidade Bancária
OA1- Compreender o enquadramento da atividade bancária;
OA2 - Compreender a estrutura das principais demonstrações financeiras das instituições bancárias e sociedades financeiras;
OA3 - Registar o impacto das principais operações bancárias nas demonstrações financeiras;
OA4 - Avaliar o impacto das operações bancárias na performance e na manutenção dos requisitos regulamentares de supervisão.
1. Introdução
1.1. Enquadramento da atividade bancária;
1.2. As funções de controlo e os principais requisitos regulatórios.
2. O relato financeiro;
2.1. Normalização contabilística;
2.2. As demonstrações financeiras;
2.3. Principais operações contabilísticas;
3. Operações contabilísticas e performance
3.1. Indicadores de capital regulamentar;
3.2. Indicadores de rendibilidade,
3.3. Outros indicadores de atividade.
O processo de avaliação de conhecimentos contempla as seguintes modalidades:
1) Avaliação ao longo do semestre;
2) Avaliação por exame.
A modalidade referida em 1) integra um Teste Intercalar (com a ponderação de 40% na classificação final) e por um Teste Final (com a ponderação de 60% na classificação final). Em quaisquer destes elementos de avaliação, a nota mínima é de 7,5 valores.
Na modalidade de "Avaliação por exame", a avaliação ocorre exclusivamente durante o período de avaliação, realiza-se através de uma prova escrita, a qual incide sobre toda a matéria lecionada na unidade curricular. A ponderação é de 100% na classificação final.
Banco de Portugal, RGICSF - Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras (Decreto-Lei n.º 298/92, de 31 de dezembro)., 1992.
Caiado, A. C., (2019). Bancos: Normativos, contabilidade e gestão, 2ª Edição, Lisboa: Edições Sílabo.
González, A. F. S; Pascual, J. L. (2015). Economia e Gestão Bancária, Universidade Católica Portuguesa.
Lopes, I. T. (2020). Controlo de Gestão: Uma Visão Integrada do Desempenho Empresarial, 2ª Edição, Coimbra: Edições Almedina., https://www.almedina.net/controlo-de-gest-o-1603142523.html
Risco e Regulação de Instituições Financeiras
OA1. Conhecimento das atividades das diversas IF e dos mercados onde os bancos atuam.
OA2. Capacidade de avaliar e gerir os riscos de uma IF e do sistema bancário.
1. Classificação das Instituições Financeiras
2. Mercados financeiros e bancos
3. Introdução aos principais riscos e o risco de taxa de juro
4. Risco de crédito
5. Análise financeira e riscos de um banco
6. Venda de empréstimos e titularização
Os alunos podem escolher entre:
Avaliação ao longo do semestre: frequência 60%.+ Trabalho de grupo 40%
Avaliação em exame final: 100% a nota do exame.
Saunders, Anthony and Cornett, Marcia (2021), Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 10.ª edição, McGraw-Hill.
Armour, John, Awrey, Dan, Davies, Paul, Enriques, Luca, Gordon, Jeffrey N., Mayer, Colin, and Payne, Jennifer (2016), Principles of Financial Regulation, Oxford University Press.
Basel Committee on Banking Supervision (2011), Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, Bank for International Settlements.
Basel Committee on Banking Supervision (2017), Basel III: Finalising post-crisis reforms, Bank for International Settlements.
Bessis, Joel (2010), Risk Management in Banking, 3th Edition, John Wiley & Sons.
Brunnermeier, Markus, Crockett, Andrew, Goodhart, Charles, Persaud, Avi, and Hyun Shin (2009). The Fundamental Principles of Financial Regulation, 11th Geneva Report on the World Economy, Geneva.
European Central Bank (2011). The Monetary Policy of the ECB, ECB
Fabozzi, Frank J. (2012), Bond Markets: Analysis and Strategies, Prentice Hall, 8th edition.
Foo, C.-T. (2008), ?Conceptual lessons on financial strategy following the US sub-prime crisis?, The Journal of Risk Finance, 9: 3, pp. 292-302.
Golub, B. W. and Crum, C. C. (2010), ?Risk Management Lessons Worth Remembering from the Credit Crisis of 2007-2009?, The Journal of Portfolio Management, 21-44.
Hull, John (2012), Risk Management and Financial Institutions, Prentice Hall, 3th edition.
Lang, W. W., Jagtiani, J. A. (2010), ?The mortgage and financial crises: The role of credit risk management and corporate governance?, Atlantic Economic Journal, 38, pp. 295-316.
Leão, E., Leão, P. and Lagoa, S. (2011), Política Monetária e Mercados Financeiros, Edições Sílabo, 2.ª Edição.
Matthews, Kent; and John Thompson (2005), The Economics of Banking, John Wiley & Sons, Ltd.
Mishkin, F. S., Matthews, K. and Giuliodori, M. (2013). The Economics of Money, Banking and Financial Markets, European Edition, Pearson.
Walsh, C. (2017), Monetary Theory and Policy, 4th edition, MIT Press.
Macroeconomia e Risco Sistémico
OA1 - Conhecer principais factos estilizados dos ciclos económicos de curto prazo
OA2 - Compreender os principais aspectos do Novo Modelo Keynesiano.
OA3 - Compreender as principais limitações dos modelos estudados
1. Regularidades dos ciclos económicos
2. O equilíbrio no mercado de bens e serviços
3. O Banco Central e a regra de política monetária
4. Inflação, desemprego e oferta agregada
5. O equilíbrio macroeconómico
6. Política monetária convencional e não convencional no modelo AD-AS
7. Política orçamental e fiscal no modelo AD-AS
8. Crises financeiras
O aluno pode optar por uma das seguintes formas de avaliação:
Avaliação ao longo do semestre:
1. Teste intercalar: 50% da nota final
2. Teste final: 50% da nota final
Nota Final = [0 , 20], sendo a aprovação obtida com nota final >= 10.
Exame final:
Nota Final = [0 , 20], sendo a aprovação obtida com nota final >= 10
Sørensen, P. B. and Whitta-Jacobsen, H. J. (2010). Introducing Advanced Macroeconomics: Growth and Business Cycles, 2 ed., McGraw-Hill, New York.
Burda, , M., & Wyplosz, C. (2017). Macroeconomics: a European text. 7th Edition, Oxford University Press.
Mishkin, F. S.(2014), Macroeconomics: Policy and Practice, 2nd Edition, Pearson, Addison-Wesley, New York.
Regulação e Supervisão Bancária
O objetivo da disciplina é desenvolver as seguintes competências:
- (OA1) Compreensão aprofundada do impacto do desenvolvimento financeiro sobre o crescimento económico
- (OA2) Conhecimento aprofundado dos princípios gerais e dos modelos de regulação bancária
- (OA3) Conhecimento aprofundado da arquitectura regulatória BASEL III como uma resposta regulatória no contexto pós-crise
- (OA4) Conhecimento das principais agências financeiras de regulação e sua interconexão
- (OA5) Conhecimento e compreensão das principais vantagens e limitações da regulação financeira
O programa resumido da U.C. é o seguinte:
-(P1) Desenvolvimento financeiro e crescimento económico. A política financeira do Estado e o papel dos bancos públicos
-(P2) Formas distintas de organização institucional da regulação financeira
-(P3) Evolução geral da regulação financeira na Europa (com ênfase na regulação bancária)
-(P4) BASEL III como resposta à Crise Financeira Global
-(P5) A importância da União Bancária
-(P6) Coordenação entre agências regulatórias
-(P7) Regulação excessiva, arbitragem regulatória e o aparecimento de sectores bancários não regulados (e.g., as ?shadow banking industries?)
O processo de avaliação - a decorrer ao longo do semestre - engloba a seguinte opção:
- Teste individual com uma ponderação de 100% ('Exame de 1ª Época').
- Moosa, I.A., 2015. Good Regulation, Bad Regulation ? The Anatomy of Financial Regulation. U.S.A.: Palgrave Macmillan.
- Leão, E., Lagoa, S., and Leão, P., 2012. Política Monetária e Mercados Financeiros. Portugal: Edições Sílabo.
- Casu, B, Girardone, C., and Molyneux, P., 2015. Introduction to Banking. Second edition. United Kingdom: Pearson Education Limited.
- Cargill, T.F., 2017. The Financial System, Financial Regulation and Central Bank Policy. United Kingdom: Cambridge University Press.
- Busch, A., 2009. Banking Regulation and Globalization. U.K.: Oxford University Press.
- Boccuzzi, G., 2016. The European Banking Union ? Supervision and Resolution. U.K.: Palgrave Macmillan.
- Allen, F., and Carletti, E., 2012. The Roles of Banks in Financial Systems. In: Allen N. Berger, Philip Molyneux, and John O.S. Wilson, eds. The Oxford Handbook of Banking. Second edition. United Kingdom: Oxford University Press, pp. 27-46.
- Mishkin, F.S., 2015. The Economics of Money, Banking, and Financial Markets. Eleventh edition. England: Pearson Education Limited.
Mercados e Activos Financeiros
Esta disciplina tem os seguintes objetivos de aprendizagem (OA):
OA1- Conhecimento e compreensão do funcionamento dos mercados obrigacionista, acionista, de derivados financeiros e imobiliário;
OA2 - Conhecimento e compreensão dos princípios gerais de gestão de ativos e de equilíbrio nos mercados financeiros;
OA3 - Capacidade de calcular o valor fundamental das obrigações, das ações, dos derivados financeiros e de ativos imobiliários;
OA4 - Capacidade de estudo e de pesquisa pessoal com autonomia.
1. Introdução aos mercados e instituições financeiras
2. Gestão de Portfolios de ativos
3. Modelos de equilíbrio dos mercados de capitais
4. Valorização de ações
5. Política monetária e mercados financeiros
6. Valorização de obrigações
7. Derivados Financeiros
8. Mercado imobiliário
Os alunos podem escolher entre:
Avaliação ao longo do semestre: Trabalho de Grupo (40%) e Frequência (60%).
Avaliação por exame: a ponderação do exame é 100%.
Bodie, Z., Kane, A., Marcus, A. (2023), Investments, 13th Edition, Mc-GrawHill/Irwin
Damodaran, A. (2012), Investment Valuation: tools and techniques for determining the value of any asset, 3rd edition, Wiley Finance.
Leão, E., Leão, P. and Lagoa, S. (2023). Política Monetária e Mercados Financeiros. 4ª edição, Edições Sílabo.
Leão, E, Barradas, R. (2023), Mercados Financeiros: Emoção e Razão, Edições Sílabo.
Bailey, R. E. (2005). The Economics of Financial Markets. Oxford University Press.
Huang, C. and Litzenberger, R. (1988). Foundations for Financial Economics, Prentice Hall.
Mishkin, F. S., Matthews, K. and Giuliodori, M. (2013). The Economics of Money, Banking and Financial Markets. EUROPEAN EDITION. 1st edition, Pearson.
Mishkin, F. S., Eakins, S. (2018), Financial markets and institutions, 9th edition, Pearson
Economia Comportamental e Regulação dos Mercados e Instituições Financeiras
O objetivo da disciplina é desenvolver as seguintes competências:
- (OA1) Conhecer e saber analisar os comportamentos ?anómalos? com relevância económica, em situações concretas do funcionamento dos mercados financeiros.
- (OA2) Ser capaz de avaliar soluções em termos de regulação para a resolução de problemas de decisão individual e de acção colectiva a partir do conhecimento das teorias comportamentais.
- (OA3) Conhecimento e compreensão dos princípios gerais de regulação dos agentes financeiros no contexto pós-crise
- (OA4) Conhecimento e compreensão referentes à regulação bancária
- (OA5) Conhecimento e compreensão das principais vantagens e limitações da regulação financeira
O programa resumido da U.C. é o seguinte:
- (P1) Racionalidade Limitada e a Crítica aos Postulados Comportamentais do Modelo de Escolha Racional
- (P2) Heurísticas e ?anomalias? comportamentais na tomada de decisão individual
- (P3) Aplicação da abordagem comportamental às políticas públicas e à regulação no caso dos mercados financeiros.
- (P4) Princípios gerais da regulação financeira
- (P5) A Crise Financeira Global como factor sistémico disruptor do sector financeiro e da indústria bancária
- (P6) A necessidade de regulação dos bancos no contexto pós-crise.
O processo de avaliação - a decorrer ao longo do semestre - engloba as seguintes opções:
->Opção 1 (duas componentes de avaliação):
- Teste individual com uma ponderação de 50% ('Exame de 1ª Época')
- Trabalho de grupo com uma ponderação de 50%
O Teste individual tem uma nota mínima que terá de ser igual ou superior a 8 valores.
->Opção 2 (uma componente de avaliação):
- Teste individual com uma ponderação de 100% ('Exame de 1ª Época')
Os Alunos deverão escolher UMA das opções acima mencionadas. É fortemente aconselhada aos Alunos a Opção 1, em virtude da possibilidade de diversificação das fontes de avaliação.
- Shiller, Robert J. 2000. Irrational Exuberance, Princeton, New Jersey: Princeton University Press.
- Mishkin, F.S., 2015. The Economics of Money, Banking, and Financial Markets. Eleventh edition. England: Pearson Education Limited.
- Kahneman, Daniel 2012. Thinking, fast and slow, London: Penguin.
- Casu, B, Girardone, C., and Molyneux, P., 2015. Introduction to Banking. Second edition. United Kingdom: Pearson Education Limited.
- Allen, F., and Carletti, E., 2012. The Roles of Banks in Financial Systems. In: Allen N. Berger, Philip Molyneux, and John O.S. Wilson, eds. The Oxford Handbook of Banking. Second edition. United Kingdom: Oxford University Press, pp. 27-46.
- Saunders, A., and Cornett, M.M., 2014. Financial Institutions Management: A Risk Management Approach. Sixth edition. United States of America: McGraw-Hill Higher Education.
- Hull, J.C., 2015. Risk Management and Financial Institutions. Fourth edition. United States of America: John Wiley & Sons, Inc.
- Lourenço, J.S.; Ciriolo, E.; Almeida, S.R. e Troussard, X. (2016) Behavioural Insights Applied to Policy: European Report 2016, Bruxelas, Comissão Europeia.
- Loewenstein, George; Prelec, Drazen (1992), ?Anomalies: Intertemporal Choice. Evidence and an Interpretation?, The Quarterly Journal of Economics, 107(2), 573-597.
- Leão, E., Lagoa, S., and Leão, P., 2012. Política Monetária e Mercados Financeiros. Portugal: Edições Sílabo.
- Laibson, David (1997), ?Golden Eggs and Hyperbolic Discounting?, The Quarterly Journal of Economics, 112: 443-477.
- Benartzi, Shlomo e Thaler, Richard H. (2013), ?Behavioral economics and the retirement savings crisis?, Science 339: 1152?1153.
- Benartzi, Shlomo e Thaler, Richard H. (2007), ?Heuristics and Biases in Retirement Savings Behavior?, Journal of Economic Perspectives, 21 (Summer), pp. 81?104;
Dinâmicas Sectoriais e Mercado de Capitais
1. Conhecimento e compreensão da forma como a concorrência e as estratégias empresariais afectam o desempenho das empresas num dado sector.
2. Capacidade de determinar o impacto quantitativo e qualitativo que alterações no nível de concorrência e das estratégias das empresas têm no desempenho das empresas num dado sector, e ser capaz de fazer propostas sobre a estrutura de financiamento desejável das empresas.
3. Capacidade de avaliar o nível de concorrência de um dado sector.
4. Capacidade de elaborar argumentos fundamentados teórica, lógica e factualmente e de os comunicar a outrem.
1. Da indústria ao mercado: medidas de concentração
2. Concorrência e vantagem competitiva
3. Em torno da indústria: uma integração de modelos de análise
4. Concorrência e regulação: enquadramento legal
5. As fronteiras e objetivos da empresa
5.1. Eficiência produtiva
5.2. Integração vertical
5.3. Diversificação de atividades
5.4. Incentivos e relação de agência
5.5. Fusões e aquisições
6. Sectores, ciclo económico e a bolsa de valores
7. Análise de setores-chave da economia
Avaliação ao Longo do Semestre:
Teste: 60%
Trabalho de Grupo (Apresentação e Discussão): 40%
Aprovação pressupõe uma média igual ou superior a 9,5 valores
Avaliação por Exame:
Exame (1ª Época) ou Exame (2ª Época): 100%
Aprovação pressupõe uma nota igual ou superior a 9,5 valores
Dranove, D.; Besanko, D.; Shanley, M.; e Schaefer, S. (2017). Economics of Strategy. 7th Edition. New York: Wiley.
Bodie, Z.; Kane, A.; e Marcus, A. J. (2018). Investments. 11th Edition. New York: Mc-GrawHill.
Leão, E.; e Barradas, R. (2023). Mercados Financeiros - Emoção e Razão. Lisboa: Edições Sílabo.
Textos de Apoio (a disponibilizar pela equipa docente)
Banco de Portugal. (2010). "Estrutura e Dinâmica das Sociedades não Financeiras em Portugal". Estudos da Central de Balanços. Dezembro.
Caraça, J.; Lundvall, B. A.; e Mendonça, S. (2009). "The Changing Role of Science in the Innovation Process: From Queen to Cinderella?". Technological Forecasting and Social Change. 76: 861-867.
Carlton, D. W.; and Perloff, J. M. (2004). Modern Industrial Organization. Fourth Edition. Pearson
Klepper, S. (1997). "Industry Life Cycles". Industrial and Corporate Change. 6 (1): 145-81.
Malerba, F. (2006). "Sectoral Systems: How and Why Innovation Differs Across Sectors". The Oxford Handbook of Innovation, Oxford University Press.
Mata, J. (2012). Economia da Empresa. Fundação Calouste Gulbenkian.
Leão, P. (2011). Economia dos Mercados e da Empresa. Escolar Editora.
Relatórios Sectoriais da Economist Intelligence Unit.