Título
Institucionalização e culturas de expertise em análise financeira em Portugal
Autor
Silva, Alexandre Manuel Roque Vianna e
Resumo
pt
Este estudo pretende contribuir para o conhecimento sobre as formas de
institucionalização da análise financeira enquanto expertise de avaliação do valor de títulos
financeiros.
Identificando as principais contribuições teóricas da sociologia para o estudo dos
mercados financeiros e seus profissionais, esta dissertação mostra como a análise financeira se
enquadra na problemática da mediação das perceções sobre o valor, questão pertinente que
atravessa as várias perspetivas da sociologia dos mercados. A análise financeira é considerada
também enquanto expertise discutindo-se, com recurso a contributos da sociologia das
profissões, a sua emergência e consolidação.
A investigação foca-se no caso do domínio de análise financeira equities research em
Portugal, destinado a emitir recomendações públicas sobre decisões de investimento em ações.
Adotando uma metodologia assente em entrevistas e análise documental, apresenta-se ao longo
do trabalho as características desta expertise a partir de várias dimensões de institucionalização,
desde o seu corpo de conhecimentos, à sua regulação enquanto atividade e ocupação, à sua
prática profissional e respetivos contextos organizacionais.
Os resultados contribuem para a compreensão das novas formas de institucionalização
da expertise, demonstrando-se que a análise financeira se caracteriza por uma dinâmica
tendencialmente transnacional e por elementos de uma profissionalização típica e elementos de
uma profissionalização de tipo empresarial. A investigação contribui também para literatura
sociológica sobre culturas de avaliação, evidenciando que as os contextos organizacionais
configuram diferentes articulações entre métodos e técnicas de avaliação, formas ocupacionais
e reivindicações de legitimidade.
en
This study aims at contributing to the knowledge about forms of institutionalization of
financial analysis as an expertise of valuation of financial securities.
Identifying the main theoretical sociological contributions for the study financial
markets an its professional, we thereby show that financial analysis pertains to the domain of
value perception mediation, a question addressed by different perspectives in the sociology of
markets. Drawing from the sociology of professions, we also frame financial analysis as
expertise and discuss its origins and development.
This work focuses on the Portuguese market of equities research, a type of financial
analysis that issues public recommendations on investment decisions in equity securities.
Adopting a methodology based on interviews and documental analysis we show the features of
this expertise along dimensions of institutionalization, starting with its body of knowledge, its
regulation as activity and occupation, its practice and the organizational contexts where it
unfolds.
The obtained results contribute to the understanding of new ways of expertise
institutionalization, and we demonstrate that financial analysis is mainly shaped by a
transnational dynamic, as well as elements of a typical professionalization and of a new
corporate professionalization. This research also contributes to the literature on evaluation
cultures by showing that organizational contexts shape different sets of evaluation methods and
techniques, different occupational forms, and legitimacy claims.