- Estudar os bancos enquanto actores principais do sistema financeiro mundial

- Estudar a determinação da taxa de câmbio

1. O sistema bancário e o Banco Central
2. O Mercado Monetário Interbancário e o Mercado de Operações de Intervenção
3. Análise financeira de bancos de 2ª ordem
4. A regulação do sector bancário
5. Principais modelos de determinação da taxa de câmbio
6. A especulação nos mercados cambiais
7. As crises cambiais
8. Teoria das Zonas Monetárias Óptimas

O aluno pode optar por uma das seguintes formas de avaliação:Forma A: Nota Final = [Teste Intermédio]*50% +[Segundo Teste]*50%Forma B: Nota Final = [Exame Final]*100%Obs: O Teste Intermédio tem quatro questões. O Exame Final tem oito questões. O Segundo Teste corresponde às últimas quatro questões do Exame Final.

Ser capaz de analisar de uma forma sintética os documentos financeiros publicados por uma empresa, do ponto de vista da rendibilidade e do equilíbrio;

Saber determinar o valor de um projeto de investimento à luz dos cash flows esperados e com base nos principais critérios de avaliação (VAL e TIR);

Acessoriamente, saber utilizar o EXCEL na análise dos projetos de investimento.

1.- Breve Apresentação da Análise Financeira
Crescimento, Rendibilidade, Risco (Graus de Alavanca), Liquidez e Equilíbrio Financeiro
2.- Introdução à Análise de Projectos de Investimento.
Tipos de Investimento. Mapa de Cash Flow. Valor do Dinheiro no Tempo. Taxa de Actualização. Pay Back, VAL e TIR (Funções NPV e IRR do Excel). Preços Constantes e Correntes. Efeito do Financiamento: Valor Actual Ajustado, Cash Flow dos Capitais Próprios e Custo do capital próprio, Custo Médio Ponderado do Capital.

Os elementos fundamentais da avaliação são 2 testes, com as ponderações na nota final de 30% e 70%, em que é autorizada a consulta de um formulário sintético sobre a matéria.Alternativamente ao primeiro teste, poderá ser realizado um trabalho de grupo (sugestão 3 a 5 elementos por grupo) sobre um projeto de investimento com utilização do EXCEL, bem como alguns exercícios, ponderados em conjunto com a participação nas aulas para obter os 30%

O objectivo principal da disciplina é o de fornecer aos alunos uma introdução às técnicas econométricas modernas que são usadas na análise de modelos de economia monetária e financeira. O relevo será dado ao estudo das fases do ciclo económico e, em particular, à construção de métodos de previsão para as mesmas. A interacção entre a teoria monetária e financeira e a análise econométrica é enfatizada e os alunos são treinados para formular e testar empiricamente modelos teóricos.

1. Introdução
1.1. Business cycles
1.2. Indicadores Económicos
1.3. Filtros
2. Métodos Tradicionais de Previsão
2.1. Medidas de Erro de Previsao
2.2. Métodos das Médias Móveis
2.3. Alisamento Exponencial
3. Modelos Lineares
3.1. Definições
3.2. Modelos ARIMA
3.3. Metodologia de Box-Jenkins

A aprovação na disciplina realiza-se por avaliação contínua ou exame final.1. Avaliação contínua:Teste (50% da nota); Trabalho de grupo (50% da nota).Nota:A nota no Teste deve ser no mínimo de 5 valores.2. Exame final: Prova escrita (100% da nota).

Pretende-se que os alunos compreendem a nível macroeconómico os aspetos cruciais do funcionamento de uma economia de mercado e das instituições de política económica, com ênfase nas flutuações de curto prazo.

1. Regularidades dos ciclos económicos
2. Consumo e investimento
3. O equilíbrio no mercado de bens e serviços
4. O Banco Central e a regra de política monetária
5. Inflação, desemprego e oferta agregada
6. O equilíbrio macroeconómico
7. Política monetária no modelo AD-AS
8. Política macroeconómica com taxa de juro nominal nula
9. Política orçamental e fiscal no modelo AD-AS

A avaliação decorre ao longo do semestre de trabalho e compõe-se pelos seguintes elementos:- Teste intermédio com uma ponderação de 50% - Teste final com uma ponderação de 50%A aprovação é obtida com uma classificação superior ou igual a 9,5 valores desde que a classificação em cada teste seja, no mínimo, de 8 valores.

- Estudar estratégias alternativas de política monetária;

- Explicar, de forma intuitiva, as forças que fazem mover os mercados obrigacionista, accionista e cambial;

- Analisar a influência da política monetária sobre o comportamento dos mercados obrigacionista, accionista e cambial.

I. Revisões

II. Política Monetária

Instrumentos; objectivos; efeitos da política monetária sobre o mercado accionista, sobre o mercado obrigacionista, sobre o mercado cambial, sobre a economia real e sobre a inflação.

A política monetária do Fed (Federal Reserve System dos EUA).
A política monetária do BCE (Banco Central Europeu).
A política monetária do Bank of England.
A política monetária da Hong Kong Monetary authority.

Estratégias alternativas de política monetária: âncora cambial; regra monetária; target para a inflação; regra de Taylor.

III. O comportamento dos mercados accionistas mundiais nos últimos dez anos e a influência da política monetária nessa evolução


IV. O comportamento dos mercados obrigacionistas europeu e americano desde 2005 e o papel da política monetária

V. A taxa de câmbio euro-dólar desde 1999 e a influência da política monetária

O aluno pode optar por uma das seguintes formas de avaliação:Forma A: Avaliação periódicaNota Final = [Teste Intermédio]*50% +[Segundo Teste]*50%Obs: O Teste Intermédio tem quatro questões. O Exame Final tem oito questões. O Segundo Teste corresponde às últimas quatro questões do Exame Final.Forma B: Exame finalNota Final = [Exame Final]*100%

Esta UC procura desenvolver o conhecimento e a compreensão da forma como funcionam e são regulados os bancos e as companhias de seguros.

Parte I - Introdução
1. Classificação e descrição das instituições financeiras

Parte II - Bancos
2. Principais riscos enfrentados pelos bancos e outras instituições financeiras
2.1. Risco de taxa de juro
2.2. Risco de mercado
2.3. Risco de crédito
2.4. Outros riscos
2.5. Medida de riscos com base nos documentos contabilísticos dos bancos
3. Regulação dos capitais próprios dos bancos

Parte III - Seguros

4. Os seguros e o seu papel económico
4.1. Conceito de seguro
4.2. Conceitos básicos associados à atividade seguradora
4.3. Importância económica da atividade seguradora
5. A oferta de seguros
5.1. Seguros do ramo vida e seguros dos ramos não vida
5.2. Diferenças entre o negócio vida e o negócio não vida
5.3. O caso particular de Acidentes de Trabalho
6. A empresa de seguros
6.1. Descrição da atividade
6.2. Análise da atividade
7. Necessidades de capital
7.1. Valor económico
7.2. Requisitos de capital
7.3. Fundos próprios
7.4. Rácios de capital

A avaliação final terá os instrumentos (frequência e exames) e momentos de avaliação (1.ª e 2.ª Época) previstos no regulamento de avaliação de conhecimentos do ISCTE.Avaliação periódica: Trabalho de grupo (30%) e Frequência (70%). Na avaliação em exame final (1ª ou 2ª época) a ponderação do exame é 100%.

Compreender os principais factores que afectam a evolução dos sectores de atividade económica e o seu impacto no mercado de capitais.

1. Da indústria ao mercado: medidas de concentração
2. Concorrência e vantagem competitiva
3. Em torno da indústria: uma integração de modelos de análise
4. Concorrência e regulação: enquadramento legal
5. As fronteiras e objetivos da empresa
5.1. Eficiência produtiva
5.2. Integração vertical
5.3. Diversificação de atividades
5.4. Incentivos e relação de agência
5.5. Fusões e aquisições
6. Sectores, ciclo económico e a bolsa de valores
7. Análise de setores-chave da economia

- Avaliação Periódica: Trabalho de Grupo constituído por trabalho escrito e apresentação oral (40%) e Teste (60%).- Avaliação em Exame final: Exame (100%)

O objectivo principal da disciplina é o de fornecer aos alunos uma introdução às técnicas econométricas modernas que são usadas na análise de modelos de economia monetária e financeira. Software: R e RStudio.

1. Tendências e métodos de alisamento exponencial simples
2. Métodos de decomposição e métodos de alisamento avançados
3. Métodos de estimação alternativos
4. Introdução aos modelos estocásticos de séries cronológicas
5. Modelos ARIMA
6. Modelos ARIMA: aplicações e revisão dos conceitos
7. Volatilidade, modelos ARCH e previsão
8. Introdução aos modelos de séries cronológicas multivariados
9. Análise de Cointegração: aplicações
10. Introdução aos Modelos de Dados em Painel

A avaliação processa-se em Avaliação Periódica ou Avaliação por Exame. A avaliação periódica é constituída por um trabalho de grupo (40%) e o exame final (60%) que abarca toda a matéria e cuja nota mínima terá de ser superior ou igual a 7,5 valores. A avaliação periódica obriga a uma assiduidade mínima de 66.67% das aulas. A avaliação por exame consiste na realização de um exame com uma ponderação de 100%. O teste e o exame são com consulta.

Pretende-se que no final da unidade curricular, os alunos demonstrem competências na análise, avaliação e uso de produtos derivados tais como swaps, opções, contratos de futuros e forwards.

1. Introdução aos mercados de derivados

2. Mercados de Futuros
2.1 Características dos contratos de futuros.
2.2 Identificação das principais bolsas de derivados. Identificação dos principais contratos de futuros.
2.3 Preço e Arbitragem
2.4. Gestão do risco com futuros imunização e especulação
2.4.1 Especulação: Princípios Gerais e Aplicações com Futuros.
2.4.2 Cobertura do Risco (hedging)

3. Contratos Forward

4. Mercados de Opções
4.1 Introdução dos Conceitos Básicos, Perfil de Risco e de Resultados, Organização e Funcionamento do Mercado.
4.2 O preço (prémio) das Opções
4.3 Estratégias com opções.
4.4 Modelos de Avaliação de Opções
4.5 As letras gregas
4.6 A volatilidade das opções
4.7 Opções Exóticas

A avaliação desta UC é realizada da seguinte forma:(1) Trabalho de grupo (30% da nota final).(2) Exame de 1ª época (70% da nota final para os alunos em sistema de avaliação periódica e 100% da nota final para os outros). O exame de 1ª época para os alunos na modalidade de avaliação periódica não poderá ser inferior a 7.5 valores.Os exames de 2ª época e época especial são realizados de acordo com as condições do regulamento do mestrado e terão uma ponderação de 100%.

Elaborar uma dissertação de mestrado na área da economia monetária e financeira.

1. Estudo da bibliografia existente sobre um dado tema;
2. Formulação de perguntas de investigação;
3. Procura de dados empíricos e/ou documentos legais;
4. Análise dos dados empíricos e documentos no sentido de procurar respostas para as perguntas de investigação;
5. Redação da dissertação;
6. Provas Públicas de defesa da dissertação.

Uma vez submetida a dissertação, é nomeado um Júri para avaliar a qualidade do trabalho realizado e ver se este responde aos objetivos definidos. No caso de o Júri considerar que a dissertação está em condições para tal, o candidato ao grau de Mestre é sujeito a uma Prova Pública de defesa da dissertação. No final, o Júri reúne para - em face da dissertação apresentada e do desempenho do candidato - atribuir uma classificação á Unidade Curricular "Dissertação de Mestrado".

Explicar como se identifica e desenvolve um tópico de investigação, tendo em vista a elaboração de uma dissertação com qualidade científica.

1. Metodologia e procedimentos da investigação científica
2. Pesquisa de dados e pesquisa bibliográfica
3. Dissertação de mestrado: natureza e abordagens alternativas
4. Requisitos da escrita académica
5. Desenvolvimento de um projecto de dissertação

A avaliação é periódica e a nota final é calculada usando os seguintes ponderadores: nota Final = [Nota atribuída pelo orientador ao projecto de dissertação] *70% +[Nota do trabalho sobre bases de dados financeiras]*20%+[Nota da apresentação oral do projecto de dissertação na aula] *10%.Dada a natureza desta UC, não está prevista a realização de exame

Esta UC tem como objetivo desenvolver nos alunos conhecimentos aprofundados sobre a elaboração de um trabalho de investigação científica em economia monetária e financeira, com vista à elaboração de uma dissertação de mestrado.

Conteúdos programáticos (CP):
CP1. Revisão da literatura:
a. Pesquisa bibliográfica
b. Escrita da revisão de literatura
CP2. Análise empírica:
a. Pesquisa e análise de dados e escrita da análise empírica.
b. Introdução aos métodos qualitativos e a inquéritos.
c. Complementos de métodos econométricos aplicados à economia monetária e financeira

A avaliação periódica é realizada através dos seguintes elementos:- Elaboração da revisão da literatura sobre o tópico da dissertação (relatório e apresentação oral) (35%)- Elaboração da análise empírica sobre o tópico de dissertação (relatório e apresentação oral) (35%).- Frequência (30%)Dada a natureza desta UC, não está prevista a realização de exame.