PT
Esta Dissertação tem como objetivo analisar política de Quantitative Easing adotada
pelo Federal Reserve, denominada de QE2 e comprovar a existência de um canal de
transmissão dos efeitos deste programa para as obrigações não elegíveis pelo programa,
neste caso em concreto nas Investment Grade Bonds. Para o efeito, a presente Dissertação
utiliza modelo Difference-in-Difference através de uma abordagem Even Studies, usando
as yields relativas às Investment Grade Bonds e as curvas de 2, 5, e 10 anos dos títulos do
Tesouro Americano. As referidas variáveis foram extraídas da Bloomberg.
Os resultados empíricos decorrentes das nossas aplicações empíricas permitem
concluir a presença de um canal de transmissão, no entanto que funciona para o curto
prazo, neste caso concreto nas Investment Grade Bonds 0-10 anos.
EN
This Dissertation aims to analyze the Quantitative Easing policy adopted by the Federal
Reserve, called QE2 and to prove the existence of a channel for transmitting the effects
of this program for bonds not eligible for the program, in this particular case in Investment
Grade Bonds.
For this purpose, this Dissertation uses the Difference-in-Difference model through
an Even Studies approach, using yields related to Investment Grade Bonds and the curves
of 2, 5, and 10 years of American Treasury bonds. These variables were extracted from
Bloomberg.
The empirical results resulting from our empirical applications allow us to conclude
the presence of a transmission channel, which, however, typically only works in the short
term, in this specific case in Investment Grade Bonds 0-10 years.
