É extremamente importante compreender o funcionamento dos mercados de dívida, uma vez que esses mercados envolvem conceitos financeiros interessantes e complexos. Para além disso, os conceitos associados à dívida pública emitida sob a forma de obrigações compreendem um conjunto de caraterísticas que podem ter impacto na realidade de cada pessoa no geral, pelo o qual devem ser totalmente compreendidos. Tendo estas motivações em mente, no decorrer desta tese, conceitos relacionados com a estimação correta da estrutura temporal das taxas de juro serão profundamente analisados, através da apresentação e aplicação de um conjunto de modelos relevantes para o efeito, desde o modelo proposto por Nelson and Siegel (sendo este a base para uma série de outros modelos mais completos), até ao modelo ajustado de Svensson, proposto por De Pooter, que é vastamente aplicado na atualidade. Após a aplicação dos diferentes modelos expostos, é feita uma comparação entre os resultados de cada aplicação, com vista a determinar qual o modelo que se adequa de uma forma mais precisa nos dados utilizados. Por fim, a relação entre risco e retorno será também abordada num contexto de mercado de obrigações, assim como a ligação entre essa relação com os diferentes perfis de risco que um investidor pode apresentar.