Este trabalho analisa a relação entre o grau de alavancagem de bancos comerciais dos E.U.A. (tanto o grau de alavancagem com valores de mercado como o grau de alavancagem com valores contabilísticos) e as alterações ao nível da notação de risco (credit rating) expandido estudos anteriores relativos a empresas para bancos. Com este estudo, encontrámos evidência de que a variável notação de risco de crédito explica parte das variações do nível de alavancagem no setor bancário, à semelhança da evidência empírica para o setor não financeiro. Os resultados obtidos demonstram que os bancos comerciais dos E.U.A. reduzem o seu grau de alavancagem após uma redução da sua notação de risco de crédito e aumentam o seu grau de alavancagem após uma melhoria da sua notação de risco de crédito. Estes ajustamentos do grau de alavancagem revelam uma elevada significância estatística quando testados para o período da crise financeira, com um aumento da significância da variável de notação de risco de crédito. Adicionalmente, mostramos que a velocidade de ajustamento dos bancos comerciais dos E.U.A. é mais rápida durante o período de maior agitação da crise financeira (2008 a 2011) do que durante o período de condições económicas expansionistas (2004 a 2007), e ainda mostramos que a velocidade do ajustamento aumenta em 50% após a crise (de 40% para 61%), sendo estatisticamente significativa. De acordo com o nosso conhecimento, estes resultados são uma evidência que pode conduzir a estudos futuros nesta literatura, tanto para bancos como para empresas não financeiras.