Este estudo mede e gere o Value-at-Risk (VaR) de uma carteira composta por ações e obrigações dos mercados dos Estados Unidos da América, Europa, Japão e Hong Kong ao longo de um período de um ano. O objetivo é garantir que o VaR da carteira se mantenha dentro de um limite pré-definido de capital económico (EC) e avaliar o efeito da gestão de risco nos retornos. Quatro modelos de VaR- Paramétrico Normal, Skewed Generalized Student-t (SGSt), Histórico e Quantile Regression (QR)- são testados retrospetivamente com dados de quase 10 anos e avaliados através dos testes de Unconditional Coverage (UC) e de Berkowitz, Christofferson e Pelletier (BCP). O modelo ótimo é utilizado para a gestão diária do VaR, aplicando estratégias de cobertura para manter o risco dentro de limites aceitáveis. A análise compara o desempenho da carteira com e sem gestão do VaR, concluindo que os retornos ajustados ao risco melhoram quando o VaR é gerido ativamente. Os dados foram obtidos através do Yahoo Finance e da Borse Frankfurt, abrangendo o período de janeiro de 2007 a fevereiro de 2024.