As taxas de câmbio, para além de serem o preço de troca entre duas moedas é também um produto financeiro, pelo que é do interesse de agentes dos mercados financeiros preverem as mesmas. Os estudos empíricos concluem que as taxas de câmbio são um passeio aleatório e por isso dificilmente são previsíveis através de modelos. Por outro lado, também concluem que a previsão das mesmas tem melhor desempenho apenas usando os seus desfasamentos versus outras variáveis macroeconómicas. Neste trabalho, optou-se for fazer um pstudo na previsão das taxas de câmbio através da comparação entre modelos univariados e modelos multivariados. Os modelos univariados estudados são o clássico Modelo Passeio Aleatório e o Modelo SARIMA. Em relação aos modelos multivariados, selecionou-se o Modelo SARIMAX, em contrapartida ao modelo SARIMA para estudar o impacto de adicionar variáveis explicativas ao modelo. E ainda, o modelo VAR para estudar o impacto da relação entre as taxas de câmbio e as restantes variáveis exógenas presentes no modelo têm na previsão das mesmas. Para este fim, constitui-se uma base de dados composta por 234 observações entre 1 de dezembro de 2003 e 1 de maio de 2023, de variáveis que se inserem em cinco grupos distintos: variáveis reais; índices de preços; agregados monetários; taxas de juro; taxas de câmbio.