PT
Com um tema que versa sobre as expectativas de inflação, nesta dissertação é realizado um
estudo de eventos para aferir em que medida as tensões com o fornecimento de gás natural por
parte da Rússia e as políticas monetárias convencionais contribuíram para as variações dos
SWAP´s de cupão zero indexadas a Inflação (referencial das expectativas de inflação dos
mercados).
Numa primeira fase realizou-se um enquadramento teórico e de literatura com especial foco
nos estudos de eventos que analisam o efeito nas expectativas de inflação de políticas
monetárias e outros dados macroeconómicos relevantes. Os efeitos dos preços energéticos
sobre esta variável também foram revistos nesta fase.
Seguidamente, apresentou-se o modelo econométrico utilizado nesta dissertação, o seu
enquadramento, limitações, e adaptações para a procura das respostas propostas.
Por fim, com recurso ao EVIEWS, procurou-se a significância que os eventos de política
monetária e a crise de fornecimento de Gás Natural Russo tiveram nas expectativas de inflação
da Alemanha e Espanha.
EN
With a theme that deals with inflation expectations, in this dissertation a study of
events is carried out to assess to what extent the tensions with the supply of natural gas
by Russia and the conventional monetary policies contributed to the variations of the
SWAP's of zero coupon indexed to Inflation (reference of market inflation
expectations).
In a first phase, a theoretical and literature framework was carried out with a special
focus on event studies that analyze the effect on inflation expectations of monetary
policies and other relevant macroeconomic data. The effects of energy prices on this
variable were also reviewed at this stage.
Afterwards, the econometric model used in this dissertation was presented, its
framework, limitations, and adaptations for the search for the proposed answers.
Finally, using EVIEWS, we looked for the significance that monetary policy events
and the Russian Natural Gas supply crisis had on inflation expectations in Germany and
Spain.
