O impacto da política monetária nos mercados financeiros tem sido objeto de muita discussão, nos últimos anos. Os bancos centrais introduzem medidas de política monetária que afetam os mercados através de vários canais de transmissão. Estes canais evoluíram na última década, enfatizando o papel de comunicados inesperados/surpreendentes, de medidas de política monetária. Esta dissertação prova a existência de uma relação significativa entre política monetária europeia de caráter inesperada e ações de bancos, recorrendo à regressão linear de preços históricos de ações de seis bancos europeus, em função de três variáveis distintas, representativas de política monetária inesperada. Estas variáveis foram adaptadas para refletirem apenas a sua variação diária, em dias de comunicações de política monetária por parte do BCE, conforme calendarização oficial, consistindo dos Swaps sobre a EONIA com maturidade 1 mês, dos Futuros de 3 meses sobre a EURIBOR e do spread refletido nas yields das Obrigações do Tesouro Alemãs a 2 anos. As conclusões principais demonstram que contrações na política monetária produzem incrementos significantes no preço das ações de todos os bancos estudados, num dado período de tempo antes, durante ou após a crise financeira, porém os resultados variam consideravelmente entre cada banco, sendo que alguns notam grande impacto no preço das suas ações, enquanto que em outros este é apenas ligeiro. Uma análise periódica revela que o impacto diminui consideravelmente após o término da crise financeira, refletindo novas tendências de transparência na comunicação dos bancos centrais, bem como a procura constante, por parte dos bancos, de solidez financeira.